Trong giao dịch chỉ số cũng như giao dịch các sản phẩm tài chính, quản lý vốn đóng vai trò đặc biệt quan trọng. Và để có được chiến lược quản lý vốn hiệu quả, nhà đầu tư cần rất nhiều công cụ. Trong đó, Drawdown được xem là một trong những công cụ hiệu quả và phổ biến nhất.
Vậy Drawdown là gì? Nó có vai trò gì trong giao dịch chỉ số?
Trong bài viết này
Chi tiết Drawdown là gì?
Khi đầu tư chỉ số, có 2 vấn đề quan trọng mà bất cứ trader nào cũng quan tâm. Đó chính là lợi nhuận và rủi ro. Hai vấn đề này đối nghịch nhau và Drawdown chính là đại diện cho rủi ro.
Giá trị Drawdown biểu thị mức độ biến động đi xuống của số dư tài khoản. Nó được xác định trong một khoảng thời gian cụ thể. Đại lượng mà Drawdown đo lường sẽ là sự sụt giảm bao nhiêu của nguồn vốn đầu tư. Nói đúng hơn, chính là sự sụt giảm của tài khoản lý quỹ mà trader đang có.
Drawdown được xác định thông qua khoảng cách từ đỉnh vốn đến đáy vốn của nguồn vốn. Chỉ tiêu này thường được thể hiện dưới dạng % – phần trăm.
Công thức tính Drawdown là gì? Rất đơn giản để có thể xác định được tỷ lệ này:
Drawdown = (Đáy vốn – Đỉnh vốn)/ Đỉnh vốn
Khi tính toán, thường là trader lấy đỉnh vốn trừ đi đáy vốn. Nhưng vì giá trị tỷ lệ Drawdown biểu thị cho sự sụt giảm nguồn vốn. Do đó, chuẩn xác nhất thì sẽ lấy đáy vốn – đỉnh vốn. Như vậy Drawdown sẽ có giá trị âm. Và điều này sẽ biểu đạt rõ nét nhất sự sụt giảm của nguồn vốn giao dịch.
Ví dụ, ban đầu bạn có 1000 USD ký quỹ. Sau 2 tháng, tài khoản sụt giảm còn 200 USD. Như vậy tỷ lệ Drawdown = (200 – 1000)/1000 = -0,8. Tức là tài khoản của bạn đã sụt giảm 80%.
Có những loại Drawdown nào?
Đến đây, cơ bản chúng ta đã có thể xác định được Drawdown là gì. Theo định nghĩa, tỷ lệ này xác định mức vốn sụt giảm trong một khoảng thời gian nhất định. Thế nhưng trên thực tế thì có đến 3 cách tính khác nhau. Mỗi cách tính đại diện một ý nghĩa nhất định cho sự sụt giảm này:
- Absolute Drawdown: Mức sụt giảm lớn nhất của tài khoản hiện tại so với số vốn ban đầu. Ví dụ bạn đầu tư trong 4 tháng. Trong giai đoạn này, sẽ có nhiều giai đoạn vốn tăng giảm. Tỷ lệ này được tính dựa trên mức sụt giảm sâu nhất.
- Maximum Drawdown: Mức sụt giảm của tài khoản được tính dựa trên đỉnh vốn cao nhất của tài khoản đến đáy vốn thấp nhất tiếp theo.
- Relative Drawdown: Cả 2 tỷ lệ trên đều được tính theo giá trị thực. Còn đây chính là Drawdown được tính theo tỷ lệ % mà chúng ta đề cập. Thông qua giá trị này, chúng ta có thể hình dung mức độ rủi ro của tài khoản. Còn nhìn vào 2 tỷ lệ trên, chúng là giá trị tuyệt đối nên sự ảnh hưởng đến tâm lý của trader sẽ không thực sự sâu sắc.
Ý nghĩa của Drawdown là gì?
Trong đầu tư chỉ số, có rất nhiều vấn đề mà trader cần phải quan tâm. Trong đó, việc đảm bảo một tỷ lệ lợi nhuận tốt chưa phải là tất cả. Nhà đầu tư cũng cần quan tâm đến tỷ lệ Drawdown.
Vì thông qua tỷ lệ này, trader mới có thể biết được nguy cơ thua lỗ của mình thế nào. Và khi biết được rủi ro, bạn cũng sẽ đưa ra được chiến lược quản lý vốn phù hợp nhất.
Nếu tỷ lệ Drawdown thấp, có nghĩa là các khoản đầu tư của bạn đang được vận hành rất tốt. Ngược lại, tỷ lệ Drawdown càng cao, thì rủi ro cháy vốn càng tăng lên.
Lúc này, bạn cần nghiêm túc nhìn nhận lại các khoản đầu tư của mình. Cần phải điều chỉnh lại chiến lược giao dịch để hạn chế nguy cơ sụt giảm và bảo toàn được nguồn vốn.
Với những ai chọn giao dịch theo hình thức copytrade, thì cần quan tâm đến Drawdown của master. Nếu không, có thể bạn sẽ đi sai và trả giá bằng rất nhiều mất mát.
Bí quyết để kiểm soát tỷ lệ Drawdown trong giao dịch chỉ số
Theo lý thuyết, tỷ lệ Drawdown càng cao thì càng rủi ro. Drawdown càng thấp thì càng hiệu quả. Nhưng trong từng giai đoạn giao dịch, tỷ lệ này luôn thay đổi. Vì không trader nào có thể chắc chắn mình có thể giao dịch thắng 100% ở mọi lệnh.
Do đó, bạn cần kiểm soát được tỷ lệ Drawdown bằng những cách sau:
- Đặt ra giới hạn tỷ lệ Drawdown cho tài khoản của mình. Giới hạn này có thể được đặt bằng con số cụ thể, thời gian cụ thể. Nguyên tắc là không để Drawdown vượt quá 80% nếu bạn mới giao dịch. Về lâu dài, con số này chỉ nên duy trì cao nhất ở mức 40%.
- Kiểm soát thua lỗ cho các lệnh với chiến thuật không thua quá 2% số tài sản. Có nghĩa là, bạn cần giới hạn khối lượng giao dịch để kiểm soát vốn hiệu quả.
Có thể nói, hiểu được tỷ lệ Drawdown là gì rất quan trọng để trader quản trị rủi ro. Trên thực tế, có không ít trader xem nhẹ tỷ lệ này. Hãy để tâm đến Drawdown vì nó hiệu quả cho bạn về lâu dài. Tính ngay giá trị Drawdown hiện tại của bạn, và lên kế hoạch quản lý vốn ngay từ bây giờ để tránh những rủi ro trượt dài không đáng có.
>> Có thể bạn quan tâm: Công thức Kelly là gì? Cách sử dụng hiệu quả nhất
